Kapitalförsäkring eller värdepappersdepå – vad är bäst för ditt företag?

Viktiga förbehåll: Analysen bygger på 2026 års skattesatser och baseras på hypotetiska räkneexempel. Informationen är av allmän karaktär och ska inte ses som skatte- eller investeringsrådgivning. Skatteregler kan ändras och utfallet beror på företagets specifika förutsättningar. Stäm alltid av med revisor/skatterådgivare. Artikeln senast uppdaterad maj 2026.

Introduktion

När du ska börja investera företagets överskottslikviditet ställs du inför valet av kontotyp: Värdepappersdepå eller Kapitalförsäkring. Som ny företagskund hos Lysa får du automatiskt en värdepappersdepå när du kommer igång. Därefter kan du enkelt öppna en kapitalförsäkring om du bedömer att det passar ditt företag bättre.

Vilken kontotyp som kan vara mest fördelaktig beror oftast på företagets målfördelning och planerade sparhorisont. Eftersom både avkastning och skattenivåer kan variera över tid bör jämförelsen och valet utgå från hur länge företaget planerar att spara totalt sett, snarare än att utgå från ett enskilt års skattesatser.

Nedan går vi igenom skillnaderna så att du kan fatta ett informerat beslut. Men först en liten sammanfattning.

I korthet

Värdepappersdepå och kapitalförsäkring skiljer sig främst i beskattning, administration och hur avkastningen påverkas över tid.

Värdepappersdepå kan vara ett alternativ för företag som vill ha större skattemässig flexibilitet, medan kapitalförsäkring ofta passar företag som prioriterar enkelhet. Vad som passar bäst beror på faktorer såsom avgifter, beskattning och sparhorisont, men ytterst på företagets situation och förutsättningar.

Värdepappersdepå

En värdepappersdepå beskattas primärt vid vinstförsäljning (bolagsskatt om 20,6 %). Värdepappersdepå ger dig även möjlighet att kvitta företagets vinster mot förluster i deklarationen, och kräver i regler mer administration då varje enskild transaktion behöver bokföras.

Kapitalförsäkring

Kapitalförsäkring för företag kan liknas ett ISK-konto för privatpersoner i och med att du betalar en årlig avkastningsskatt istället för att skatta på varje vinstförsäljning. Då skatten dras automatiskt och vinster/förluster inte behöver deklareras eller bokföras, innebär det mindre administration och ett enklare sätt att investera för många företag.

Förväntad avkastning och avgifter

Den historiska avkastningen är en uppskattning och det faktiska utfallet kommer att variera beroende på marknadsutveckling, tidpunkt för investering, avgifter och inflation. I våra jämförelser räknar vi med en förväntad avkastning på 7,0 % för aktier och 1,5 % för räntor, vilket ligger i linje med hur dessa tillgångsslag utvecklats historiskt över mycket långa tidshorisonter.

När det gäller avgifter är avgifterna för portfölj- och fondförvaltning (till Lysa respektive Lysa Fonder), underliggande fondavgifter samt transaktionskostnader desamma oavsett kontotyp. Den primära skillnaden är att kapitalförsäkringen har en försäkringsavgift på 0,2 % per år som tas ut av försäkringsgivaren Lysa Life.

Detta gör att den totala genomsnittliga årsavgiften för en värdepappersdepå hos oss blir cirka 0,4 %, medan en kapitalförsäkring ligger på cirka 0,6 %. Notera att detta är en förhandsberäkning och att den faktiska avgiften varierar beroende på din specifika portföljsammansättning. Läs gärna mer om våra avgifter.

Skillnader i beskattningen

Den största skillnaden mellan kontotyperna är hur och när skatten betalas.

Värdepappersdepå

Här betalar företaget primärt 20,6 % i bolagsskatt på realiserade vinster. Utöver vinstskatten tillkommer en låg årlig schablonskatt som för närvarande ligger på 0,0824 %. Företaget kan kvitta vinster mot förluster.

Kapitalförsäkring

Här betalar företaget ingen vinstskatt när innehav säljs. Istället betalas en årlig schablonskatt baserad på försäkringens värde (och de insättningar företaget gör under året), oavsett om kontot gått plus eller minus.

I våra beräkningar använder vi årets schablonskatt på 1.065% för att säkerställa korrekthet för året 2026. Eventuella förluster i en kapitalförsäkring är inte avdragsgilla och kan inte kvittas mot andra vinster i bolaget.

Sparhorisonten har stor betydelse

Schablonskatten avgör hur stor del av kapitalet som varje år beskattas och därmed hur mycket som kan fortsätta växa över tid via ränta-på-ränta-effekten. Detta gör kapitalförsäkring mycket enkel att hantera, men det innebär också att skatten “äter” lite av avkastningen varje år, oavsett om investeringen har ökat eller minskat i värde.

Även i en värdepappersdepå tas en schablonskatt ut, men den stora skatten kommer först när eventuella vinster realiseras. Det innebär att kapitalet i en värdepappersdepå får växa mer ostört över tid, eftersom skatten “skjuts upp” tills vinsten faktiskt tas ut. Ju längre sparhorisont och ju färre försäljningar, desto större effekt får denna uppskjutning.

Därmed, för väldigt långa sparhorisonter, där kapitalet får växa utan att vinster realiseras, kan den uppskjutna skatten i värdepappersdepå till slut ge ett högre nettoresultat, eftersom pengarna får arbeta obeskattade under många år.

Om den förväntade avkastningen är 7 % per år (motsvarar en förväntad avkastning för en portfölj med 100% aktier), tar det dock enligt Lysas beräkningar mer än 9 år innan värdepappersdepå förväntas bli det mest gynnsamma alternativet.

Effekten av Lysas ombalanseringar

Rent praktiskt innebär Lysas ombalanseringar att vi automatiskt köper och säljer fondandelar. Detta gör vi för att återställa din portfölj så att den behåller den risk och fördelning du har valt.

Skatteeffekten av ombalanseringar varierar beroende på kontotyp:

• I en värdepappersdepå utlöser varje ombalansering en försäljning. Om utvecklingen varit positiv realiseras en vinst som därmed utlöser skatt. Även om effekten vid varje tillfälle är liten, påverkar det avkastningen över tid.

• I en kapitalförsäkring sker ingen beskattning vid försäljning, vilket gör att ombalanseringar inte utlöser någon vinstskatt. Det ger en jämnare skatteeffekt över tid.

Administration och bokföring

För många företagare är enkelhet avgörande för valet av konto:

• Kapitalförsäkring kräver minimal administration. Skatten dras automatiskt och redovisas av försäkringsbolaget (Lysa Life). Företaget behöver inte deklarera enskilda köp och sälj.

• Värdepappersdepå kräver mer administration. Företaget måste självt räkna ut och deklarera vinster, förluster samt den årliga schablonskatten för juridiska personer som äger andelsfonder. Detta medför ofta en ökad administration och en kostnad för stöd från revisorer.

Så fungerar ett byte av konto

Från värdepappersdepå till kapitalförsäkring

När du begär en intern överföring säljs alla berörda fondandelar på din värdepappersdepå automatiskt. Försäljningen innebär att det sker en skattepliktig transaktion på värdepappersdepån.

Därefter flyttas likviden (pengarna) över till din kapitalförsäkring. Det är bra att känna till att detta då räknas som en insättning till kapitalförsäkringen, vilket i sin tur påverkar storleken på kapitalunderlaget som beskattas.

Från kapitalförsäkring till värdepappersdepå

Eftersom en kapitalförsäkring rent tekniskt är en försäkringsprodukt tillåter inte regelverket att man gör direkta överföringar ut från en sådan.

För att flytta pengar från din kapitalförsäkring till din värdepappersdepå behöver du istället göra ett uttag (ett så kallat återköp). Pengarna betalas då ut till företagets föranmälda bankkonto, och därefter kan du göra en vanlig insättning till din värdepappersdepå.

Slutsats

Generellt kan kapitalförsäkring vara mer lämpligt vid högre aktieandel på grund av schablonbeskattningen. Värdepappersdepå kan vara lämpligt vid en låg andel aktier eller när företaget vill ha möjligheten att kvitta vinster mot förluster.

Skillnader mellan bolag kan förekomma. Därför är det viktigt att du utreder vad som gäller för ditt företag.